APY a APR sú dva ukazovatele, ktoré vám hovoria, koľko môžete zarobiť na svojich kryptomenách. Často sa zamieňajú, ale nie sú to isté. APY zohľadňuje zložené úročenie, APR nie. Pochopenie rozdielu je kľúčové, aby ste vedeli, koľko skutočne zarobíte a aby ste mohli porovnávať rôzne investičné príležitosti.
Čo je APR?
APR, teda Annual Percentage Rate, je ročná úroková sadzba bez zloženého úročenia. Ukazuje, koľko percent za rok získate, ak sa úroky nepripisujú k istine.
Príklad: Vložíte 1000 USDC s APR 10 %. Za rok získate 100 USDC. Spolu budete mať 1100 USDC. Jednoduché, priamočiare.
Čo je APY?
APY, teda Annual Percentage Yield, je ročný výnos vrátane zloženého úročenia. Zohľadňuje, že sa úroky pripisujú k istine a ďalej sa z nich vyrábajú ďalšie úroky.
Príklad: Vložíte 1000 USDC s APY 10 %, úroky sa pripisujú denne. Prvý deň získate úrok z 1000 USDC. Druhý deň už úročíte 1000 USDC plus včerajší úrok. Na konci roka budete mať približne 1105 USDC – o 5 USDC viac než pri APR.
Kedy je rozdiel najväčší?
Čím častejšie sa úroky pripisujú, tým väčší je rozdiel medzi APY a APR. Denné pripisovanie úrokov prináša väčší výnos než mesačné alebo ročné. A čím dlhší časový horizont, tým viac sa rozdiel prehlbuje.
Kde sa APY a APR používajú?
Staking – Platformy uvádzajú APY, pretože zohľadňujú zložené úročenie z odmien.
Yield farming – Tu sa často stretnete s APY, niekedy aj s veľmi vysokými číslami (desiatky až stovky percent).
Pôžičky – V DeFi sa APR používa pre úroky z pôžičiek, APY pre výnosy z vkladov.
Sporiace produkty – Burzy a protokoly zvyčajne uvádzajú APY, aby prilákali používateľov.
Na čo si dať pozor?
Vysoké APY – Veľmi vysoké APY (napr. 1000 %) sú zvyčajne dočasné a rýchlo klesajú. Často sú spojené s novými tokenmi a vysokým rizikom.
Výkyvy – APY a APR sa menia v závislosti od dopytu, likvidity a ďalších faktorov. To, čo platí dnes, nemusí platiť zajtra.
Poplatky – APY a APR nezahŕňajú poplatky za transakcie (gas fee). Tie môžu výrazne znížiť váš reálny výnos, najmä pri menších vkladoch.
Ako porovnávať?
Pre porovnanie rôznych investícií používajte APY, pretože zohľadňuje zložené úročenie. Pri porovnávaní vždy skontrolujte, či ide o APR alebo APY, a ako často sa úroky pripisujú.
Budúcnosť APY a APR
APY a APR sa stanú štandardnými ukazovateľmi aj mimo DeFi – tradičné banky a finančné inštitúcie ich začínajú používať pre digitálne produkty. S rastúcou dostupnosťou DeFi budú používatelia čoraz viac porovnávať výnosy naprieč platformami. APY a APR sa stanú bežnou súčasťou finančnej gramotnosti 21. storočia.