Friend.tech byl jedním z nejúspěšnějších projektů v oblasti SocialFi – tedy sociálních financí. Během pár dní po spuštění v srpnu 2023 vydělal přes půl milionu dolarů na poplatcích a během prvního měsíce měl příjmy přes dva miliony dolarů při vkladech 33 milionů. Dnes je jeho denní aktivita zlomkem toho, čím bývala, a jeho token FRIEND klesl na historická minima. Co se přesně stalo a co si z toho můžeme vzít my jako investoři?
Co je Friend.tech a jak funguje
Friend.tech je decentralizovaná sociální platforma postavená na síti Base od Coinbase. Umožňuje uživatelům tokenizovat svůj sociální vliv – každý uživatel má své „klíče“, které si ostatní můžou koupit a získat tak přístup do soukromého chatu s ním.
Celý model stojí na fancích, kteří chtějí být blíž k influencerům a KOL. Když si koupíte klíč, získáte přístup k soukromému chatu s daným tvůrcem. Klíče se dají obchodovat a jejich cena roste s počtem držitelů. Pro tvůrce je to výhodné – z každé transakce s jeho klíči dostane pět procent, dalších pět procent si bere platforma.
Tajemství úspěchu – a proč to nefungovalo donekonečna
Friend.tech měl geniální mechanismus, který ho katapultoval do povědomí. Stačilo se připojit přes X (Twitter) a začít obchodovat. Během prvních deseti dnů se na platformě uskutečnilo přes 500 000 transakcí v hodnotě přes 11 000 ETH.
Hra (3,3) a vzájemné držení
Na Friend.tech vznikla unikátní strategie zvaná (3,3), inspirovaná herní teorií. Fungovala jednoduše – koupím tvůj klíč, ty koupíš můj. Oba vyděláváme na poplatcích a cena našich klíčů roste. Vznikl tak složitý systém vzájemných vztahů, kde si uživatelé navzájem drželi klíče jako formu sociálního i ekonomického pouta.
Problém – spekulanti a roboti
Jenže tam, kde je zisk, přicházejí spekulanti. Analýza on-chain dat ukázala, že spekulanti tvořili jen 21,7 % uživatelů, ale přispěli k 88,4 % objemu transakcí. Jen 18,6 % z nich nakonec vydělalo. A asi 186 účtů podezřelých z robotů provedlo 27 648 transakcí a vydělalo 2 553 ETH, což představovalo 28,3 % všech zisků.
Cena klíčů rostla exponenciálně, což znamenalo, že kdo přišel pozdě, musel zaplatit obrovské částky. U vrcholových KOL stál klíč přes 4 ETH – na to už běžný fanoušek neměl. A když cena klíče vyrostla, přestal se obchodovat. Zatímco první den se u drahých klíčů uskutečnilo v průměru sedm transakcí, později to bylo méně než jedna denně.
Friend.tech V2 – pokus o restart
V březnu 2024 přišla verze V2 s novým tokenem FRIEND a funkcí Club. Celkem vzniklo 92,63 milionů FRIEND tokenů, které byly kompletně alokovány komunitě. Uživatelé si tokeny mohli nárokovat interakcí s platformou – za sledování deseti lidí dostali deset procent, zbytek vyžadoval vstup do klubu.
Club je skupinový prostor vlastněný a spravovaný držiteli klíčů. Má vlastní řízení včetně volby předsedy, který jmenuje moderátory. Všechny transakce v klubu používají FRIEND token s poplatkem 1,5 %.
Problém byl v provedení. Uživatelé nevěděli, jak si tokeny vyzvednout, jak vstoupit do klubu nebo jak najít vlastní vytvořené kluby. Platforma neposkytla dostatečné instrukce ani rozhraní. A hlavně – FRIEND šel obchodovat jen v rámci platformy, což omezilo jeho likviditu.
Co se pokazilo – poučení pro investory
Friend.tech vybral na poplatcích přes 60 milionů dolarů, ale jeho tokenová likvidita byla jen tři miliony ETH. Když začali velcí držitelé prodávat, cena se propadla. Do září 2024 byl FRIEND na historickém minimu a projekt ztratil většinu své tržní kapitalizace.
Hlavní problémy
Vysoké poplatky zabily obchodování. Deset procent z každé transakce bylo příliš. Uživatelé museli prodat klíč o 10,6 % dráž, než koupili, aby se dostali na nulu. To odradilo běžné uživatele a přilákalo jen spekulanty.
Cenový model omezil komunitu. Když cena klíče vyrostla nad určitou hranici, přestal se obchodovat. 99,94 % účtů drželo méně než sto klíčů. Platforma se tak stala hrou pro bohaté, ne sociální sítí pro všechny.
Chyběla udržitelnost. Jakmile opadl hype, denní aktivita klesla z 80 000 uživatelů na zhruba 3 000. Platforma nedokázala udržet pozornost bez neustálého přísunu nových uživatelů a nových KOL.
Anonymita a regulace. Tým Friend.tech zůstává anonymní, chybí whitepaper i jasný plán. To je pro investory varovný signál.
Co si z toho odnést
Friend.tech ukázal, že tokenizace sociálního vlivu funguje – ale jen do určité chvíle. Komunitní tokeny můžou vytvořit obrovskou hodnotu, ale bez promyšlené tokenomiky a udržitelného modelu se celý systém zhroutí.
Když vidíte projekt s komunitními tokeny, ptejte se: Jaký je poplatek za transakce? Kdo na tom vydělává? Je cenový model udržitelný, nebo jen motivuje k rychlému zisku?
Friend.tech byl skvělý experiment. Možná jednou přijde projekt, který ho dotáhne do konce. Dnes ale slouží jako varování – vysoký hype neznamená dobrou investici.